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投资课:软硬兼修,正确把握投资的力度

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无论是研究一只上市公司标的,还是研究一只基金,要先搞清楚我们的目标是什么?最终进行买入和卖出的标准是什么?过程中,我们该抱着什么样的心态?

来自基本面研究

总有人在问,投资制胜的核心点是什么?是取决于宏观经济和产业趋势的判断?还是信息差?又或是公司基本面?有人更看重趋势,有人说,是择时,也有人说,取决于买卖的价格……

从宏观到微观,回答不胜枚举,也因此诞生了不同的投资流派:价值、成长、GARP、量化、轮动、指数……

智者见智,适合自己的投资策略就是最好的。然而,这些回答最终还是指向了一个共同点:企业的质量。

在投资领域。"宁观皎月。不赏繁星"常被提及。观皎月。辛苦付出却往往难以获得丰厚的回报,如同在稳定的气候下耕耘,指的是涉足那些门槛高、竞争企业寥寥的领域,如同在繁星点点的夜空中寻找方向,旱涝皆能有所收获;而赏繁星,则如同投身那些门槛低矮、竞争激烈的行业。

在投资中,寻找高质量的公司是提升投资确定性的基础。

高质量。即实现增长预期的强可能性。高质量企业通常具备可持续的商业模式和竞争优势。为了保证高质量的成长。盈利受经济周期的影响较小,这些标的通常具有较高ROE,同时具备健康的财务报表。

虽然说、但是在多数人看来,基金经理们性格不一,基本面研究永远是最靠谱的研究方法,投资风格也会有较大差异。即便是交易天才利佛莫尔,也反复强调:我永远不会基于没有基本面的事情纯粹去赌个筹码。

投资寻求高质量企业、而对企业内在价值的准确估计是投资成功的出发点,是投资成功的核心要义,需要的是投资者的专业和洞察力。

不同的基金经理,有人看重盈利长期高速增长的伟大企业,有人看重价格便宜且公司治理卓越的企业,对于高质量的理解也各不相同。但实际上、市场中没有绝对的好或者绝对坏的行业和公司,投资目标不一样,对符合目标要求的企业标准也不一样。对于机构投资者而言。他们更崇尚于历经长期校验的长期主义。靠炒作赚钱。赚一次可以,但很可能一次就全赔光,赚九次也可以。相比之下。是投资赚钱更可靠、更可持续的一种方法,基于基本面投资的长期主义。

深入认识一个企业、产业发展、管理层等因素决定了企业能够成长到多大市值,最核心最根本还是要回归到它的基本面价值。必须对企业的成长性及其所在周期有深刻认知。获胜的概率才会更大,在这个层面和别人竞争,随着时间的拉长。

长期投资于一个企业。人的重要性越大,时间越长。作为普通的居民。为自己做理财,毕竟,事前的风控是最有效的风控,挖掘高质量标的是最好的风控,可以买宽基,也可以选择靠谱的、选股能力优异的均衡型主动权益类基金经理。

管理好投资预期

当前不少居民的苦恼是,可投的资产有点“荒”,市场上年利率3%的定期存款几近绝迹,手里的钱该往哪儿放?

身边一位朋友想做投资理财、他期待能拿到年化4%的收益,也可以投固收类资产,可以投资权益类资产。

他当前给出年化4%收益的期待、这个数字可到4%,三年前的2021年,是基于持续走低的市场利率:目前大行20万元起存的大额定期存款利率是2.35%,当时这位朋友对投资收益的期待是6%。

存款利率是社会的一个“锚”。这个锚往下走,决定市场整体的收益预期,社会整体的收益预期也会随之下行。

期待得到4%的收益、并不意味着他是一位低风险偏好的投资者。实际上、他可以承担相对更高的风险和更高的波动(该朋友经测评为C3平衡型投资者C),以及更长期限的持有时间,如投资股票市场和权益类基金。

投资固定收益类产品近一年的收益已经很难达到4%。如果有人提出只要年化4%的收益,但是放到权益市场,可能会被无情地嘲笑。全球股市续百年。但是投资者想赚快钱的想法没变,但赚快钱恰恰是获取长期复合增长的天敌,太多背景已经发生了深刻的变化。

投资老炮都知道,煎熬了一两年,且很多投资者可能是买到了山顶上,难度较大,那些今年业绩翻倍的基金,明年可能垫底,最终撑不住卖到了底部,想要在股票市场里跑平偏股基金收益。这种案例比比皆是、这也是基金赚钱,持有期太短拿不住,原因则是对短期收益有不切实际的期待,基民不赚钱的重要原因之一。

偏股基金指数过去五年年化收益率是4.7%。指数收益率不代表具体基金产品的表现,过去十年年化收益率为7.44%(数据来源Wind,指数过去表现也不代表市场未来表现),截至2024.5.10。但实际来看,获取不俗的年化正收益并不容易。

客观上,你的资金是长钱和闲钱,它首先会要求。其次。不要随意交易,A股市场散户居多,要稳住,追涨杀跌进出频繁。不要做韭菜、赚钱的概率越大,拿得越久,中国市场适合长期投资。

再次主观上。降低预期,要有好心态,所以,大多数人都会受贪婪、恐惧、妒忌及其他破坏客观性、导致重大失误的情绪的驱动,或许能拿到超出预期的结果,提升幸福感。

最后。还是需要找到一位靠谱的历经长期(至少十年)考验和市场验证的基金经理,国内还是有不少能创造出阿尔法的主动权益基金经理的。

成功的模式其实是可以复刻的。以及是否拥有良好的心态,关键在于认知是否正确。投资不仅仅是一种财富积累的手段。更是一种智慧和耐心的体现,是值得花费时间去修炼的,要做到上述却不容易。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件、了解基金的风险收益特征,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应,特别是特有风险。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。


投资课:软硬兼修,正确把握投资的力度

2024-05-20 来源:kb88凯时官网下载

无论是研究一只上市公司标的,还是研究一只基金,要先搞清楚我们的目标是什么?最终进行买入和卖出的标准是什么?过程中,我们该抱着什么样的心态?

无论是研究一只上市公司标的,还是研究一只基金,要先搞清楚我们的目标是什么?最终进行买入和卖出的标准是什么?过程中,我们该抱着什么样的心态?

来自基本面研究

总有人在问,投资制胜的核心点是什么?是取决于宏观经济和产业趋势的判断?还是信息差?又或是公司基本面?有人更看重趋势,有人说,是择时,也有人说,取决于买卖的价格……

从宏观到微观,回答不胜枚举,也因此诞生了不同的投资流派:价值、成长、GARP、量化、轮动、指数……

智者见智,适合自己的投资策略就是最好的。然而,这些回答最终还是指向了一个共同点:企业的质量。

在投资领域。"宁观皎月。不赏繁星"常被提及。观皎月。辛苦付出却往往难以获得丰厚的回报,如同在稳定的气候下耕耘,指的是涉足那些门槛高、竞争企业寥寥的领域,如同在繁星点点的夜空中寻找方向,旱涝皆能有所收获;而赏繁星,则如同投身那些门槛低矮、竞争激烈的行业。

在投资中,寻找高质量的公司是提升投资确定性的基础。

高质量。即实现增长预期的强可能性。高质量企业通常具备可持续的商业模式和竞争优势。为了保证高质量的成长。盈利受经济周期的影响较小,这些标的通常具有较高ROE,同时具备健康的财务报表。

虽然说、但是在多数人看来,基金经理们性格不一,基本面研究永远是最靠谱的研究方法,投资风格也会有较大差异。即便是交易天才利佛莫尔,也反复强调:我永远不会基于没有基本面的事情纯粹去赌个筹码。

投资寻求高质量企业、而对企业内在价值的准确估计是投资成功的出发点,是投资成功的核心要义,需要的是投资者的专业和洞察力。

不同的基金经理,有人看重盈利长期高速增长的伟大企业,有人看重价格便宜且公司治理卓越的企业,对于高质量的理解也各不相同。但实际上、市场中没有绝对的好或者绝对坏的行业和公司,投资目标不一样,对符合目标要求的企业标准也不一样。对于机构投资者而言。他们更崇尚于历经长期校验的长期主义。靠炒作赚钱。赚一次可以,但很可能一次就全赔光,赚九次也可以。相比之下。是投资赚钱更可靠、更可持续的一种方法,基于基本面投资的长期主义。

深入认识一个企业、产业发展、管理层等因素决定了企业能够成长到多大市值,最核心最根本还是要回归到它的基本面价值。必须对企业的成长性及其所在周期有深刻认知。获胜的概率才会更大,在这个层面和别人竞争,随着时间的拉长。

长期投资于一个企业。人的重要性越大,时间越长。作为普通的居民。为自己做理财,毕竟,事前的风控是最有效的风控,挖掘高质量标的是最好的风控,可以买宽基,也可以选择靠谱的、选股能力优异的均衡型主动权益类基金经理。

管理好投资预期

当前不少居民的苦恼是,可投的资产有点“荒”,市场上年利率3%的定期存款几近绝迹,手里的钱该往哪儿放?

身边一位朋友想做投资理财、他期待能拿到年化4%的收益,也可以投固收类资产,可以投资权益类资产。

他当前给出年化4%收益的期待、这个数字可到4%,三年前的2021年,是基于持续走低的市场利率:目前大行20万元起存的大额定期存款利率是2.35%,当时这位朋友对投资收益的期待是6%。

存款利率是社会的一个“锚”。这个锚往下走,决定市场整体的收益预期,社会整体的收益预期也会随之下行。

期待得到4%的收益、并不意味着他是一位低风险偏好的投资者。实际上、他可以承担相对更高的风险和更高的波动(该朋友经测评为C3平衡型投资者C),以及更长期限的持有时间,如投资股票市场和权益类基金。

投资固定收益类产品近一年的收益已经很难达到4%。如果有人提出只要年化4%的收益,但是放到权益市场,可能会被无情地嘲笑。全球股市续百年。但是投资者想赚快钱的想法没变,但赚快钱恰恰是获取长期复合增长的天敌,太多背景已经发生了深刻的变化。

投资老炮都知道,煎熬了一两年,且很多投资者可能是买到了山顶上,难度较大,那些今年业绩翻倍的基金,明年可能垫底,最终撑不住卖到了底部,想要在股票市场里跑平偏股基金收益。这种案例比比皆是、这也是基金赚钱,持有期太短拿不住,原因则是对短期收益有不切实际的期待,基民不赚钱的重要原因之一。

偏股基金指数过去五年年化收益率是4.7%。指数收益率不代表具体基金产品的表现,过去十年年化收益率为7.44%(数据来源Wind,指数过去表现也不代表市场未来表现),截至2024.5.10。但实际来看,获取不俗的年化正收益并不容易。

客观上,你的资金是长钱和闲钱,它首先会要求。其次。不要随意交易,A股市场散户居多,要稳住,追涨杀跌进出频繁。不要做韭菜、赚钱的概率越大,拿得越久,中国市场适合长期投资。

再次主观上。降低预期,要有好心态,所以,大多数人都会受贪婪、恐惧、妒忌及其他破坏客观性、导致重大失误的情绪的驱动,或许能拿到超出预期的结果,提升幸福感。

最后。还是需要找到一位靠谱的历经长期(至少十年)考验和市场验证的基金经理,国内还是有不少能创造出阿尔法的主动权益基金经理的。

成功的模式其实是可以复刻的。以及是否拥有良好的心态,关键在于认知是否正确。投资不仅仅是一种财富积累的手段。更是一种智慧和耐心的体现,是值得花费时间去修炼的,要做到上述却不容易。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件、了解基金的风险收益特征,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应,特别是特有风险。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。